Fusão | Bom Gosto e GP criam Lácteos Brasil, empresa de R$ 3 bilhões

segunda-feira, dezembro 27, 2010 Jony Lan 0 Comments

Foi anunciada a fusão das duas companhias para criar uma nova empresa, a LBR - Lácteos Brasil. O laticínio será o segundo no ranking de captação de leite no País – atrás da Nestlé e à frente da Brasil Foods –, com 2 bilhões de litros de matéria-prima por ano e faturamento bruto de R$ 3 bilhões. A Leitbom é controlada pela Monticiano Participações, uma empresa que tem como acionistas a GP Investimentos e a Laep, controladora da Parmalat.

A Monticiano terá uma participação maior na empresa, 40,55%. A BNDESPar ficará com 30,28% e a Bom Gosto, com 26,3%. O fundo CRP (que já era acionista da empresa gaúcha) terá 2,87%.

A LBR irá incorporar as ações da Bom Gosto. Todos os acionistas do laticínio gaúcho migrarão para a nova empresa. A BNDESPar fará um aporte de R$ 700 milhões na LBR. Serão R$ 450 milhões via aumento de capital e R$ 250 milhões por meio de subscrição de debêntures conversíveis em ações, que serão emitidas pela LBR. A BNDESPar já era acionista da Bom Gosto, na qual tinha uma fatia de 34,6%.

A fusão, segundo Fernando Falco, que dirigia a Monticiano e agora presidirá a LBR, vai gerar ganhos de sinergia e complementaridade entre as empresas. Enquanto a Bom Gosto é forte no Sul e Nordeste, a Leitbom tem participação importante em Goiás, São Paulo e Rio de Janeiro. "Teremos produtos para todas as classes e regiões do País", diz Falco.

Questionado sobre as críticas geradas pela participação expressiva do BNDESPar no capital de algumas empresas, Wilson Zanatta, fundador da Bom Gosto e agora co-presidente do conselho de administração da LBR, disse que o setor de agronegócios precisa de apoio e recursos para desenvolver a cadeia produtiva e aumentar a produtividade. Fersen Lambranho, co-presidente da GP Investmentos, também será co-presidente do conselho da LBR.

Segundo Falco, para entrar na operação, o braço de participações do banco oficial de fomento exigiu que a LBR assumisse o compromisso de investir no desenvolvimento da cadeia produtiva do leite. Wilson Zanatta negou que tenha se decidido pela fusão com a Leitbom em decorrência do nível de endividamento da Bom Gosto. A empresa gaúcha cresceu nos últimos anos por meio de aquisições, que levaram seu endividamento financeiro líquido para R$ 347 milhões em 2009. "Esse é um endividamento normal de qualquer empresa", afirmou.

A LBR terá presença em todas as regiões do País, com 30 unidades de processamento e capacidade para processar 8,3 milhões de litros de leite por dia. Terá ainda 6.400 funcionários e 56 mil fornecedores de leite. Segundo Falco, o objetivo é promover o crescimento orgânico da nova companhia. Como há hoje uma capacidade ociosa de 30% nas fábricas, é possível avançar sem novos investimentos. "Projetamos um faturamento de R$ 4,5 bilhões em 2012, o que é possível de ser alcançado só utilizando a capacidade hoje ociosa", afirmou. A abertura de capital da nova companhia, no futuro, também está nos planos, de acordo com o executivo.

Segundo ele, com a fusão será possível obter ganhos de distribuição, otimizar fábricas e melhorar a qualidade da matéria-prima processada. As conversas entre a Bom Gosto e a Monticiano começaram no fim do primeiro semestre. Em março, a Monticiano já havia formado consórcio com a Laep, dona da Parmalat, que estava em dificuldades financeiras. Nesse consórcio, a Laep aportou fábricas e marcas das empresas Glória e Ibituruna e recebeu ações ordinárias da Monticiano.

Segundo a nova empresa, seu portfólio contará com 16 marcas. Entre as principais estão Parmalat, Leitbom, Paulista, Poços de Caldas, Glória, Boa Nata, Bom Gosto, Líder, Cedrense, DaMatta, São Gabriel, Sarita, Corlac e Ibituruna. A linha de produtos inclui leite longa vida, leite em pó, condensados, queijos e iogurtes.

Cada vez que o mercado evolui, mais concentrado ele fica e mais "brechas" se abrem. Quem aproveita, sabe as oportunidades que se escondem.